menu
phone Контактный телефон white arrow down

Контактные телефоны

Н о в о с т и
cart

Сотрудники SEC и FINRA опубликовали Совместное заявление о хранении брокерами-дилерами цифровых активов

Регистрация компании

Открытие счета

Сотрудники Отдела по торговле и рынкам Комиссии по ценным бумагам и биржам и Офис главного юрисконсульта регулирующего органа финансовой отрасли (далее – сотрудники) опубликовали Совместное заявление от 8 июля 2019 года о хранении брокерами-дилерами цифровых активов, которые подпадают под определение «ценных бумаг». Эта информация будет полезной тем предпринимателям, которые намерены открыть фирму под криптовалютную деятельность в США. В Совместном заявлении обсуждаются различные проблемы обязательств брокерских компаний в соответствии с положениями Закона о бирже ценных бумаг 1934 года. Хотя в Совместном заявлении содержатся некоторые полезные рекомендации (например, сценарии, которые не приводят к тому, что брокер-дилер хранит ценные бумаги цифровых активов), в нем не предлагаются рекомендации или решения для устранения множества противоречий, возникающих, когда брокеры-дилеры стремятся применить положения устаревшего закона к ценным бумагам цифровых активов и технологиям блокчейна.

Читать также:
Предпосылки

Поскольку в последние годы развивались рынки ценных бумаг с цифровыми активами в связи с колоссальным спросом оформить компанию под криптодеятельность в Америке, индустрия финансовых услуг сосредоточена на изучении применения технологии блокчейна, проблема брокерско-дилерского хранения ценных бумаг с цифровыми активами привлекает к себе все большее внимание. Во многом это связано с практическими трудностями, возникающими при применении требований правила 15c3-3 Закона о биржах (Правило защиты клиентов) к уникальным характеристикам ценных бумаг цифровых активов и технологии блокчейна. Исторически, брокерско-дилерское хранение было концептуально основано на принципах физического владения и контроля. Однако в силу децентрализованной природы технологии блокчейна, цифровым активам не хватает физического присутствия в обычном понимании, и, следовательно, требуются новые решения для демонстрации владения и контроля. Как следствие, перед тем, каждым, кто планирует зарегистрировать компанию под криптовалюты, встает ряд вопросов.

Почему необходимо оформить лицензию под криптовалютную деятельность? Все брокеры-дилеры несут ряд финансовых обязательств в соответствии с Законом о биржах, направленных на:

  1. услуги защиты ценных бумаг клиентов;
  2. продвижение определенных методов ведения бизнеса;
  3. более широкое содействие соблюдению федеральных законов о ценных бумагах.

Эти правила налагают существенные требования в зависимости от степени, в которой брокер-дилер стремится взять на себя хранение ценных бумаг или денежных средств клиента и выступать в роли «хранителя», именно эти правила определяют, как брокер-дилер структурирует и документирует хранение.

Однако в Совместном заявлении, если «ценная бумага является бумажной или цифровой, применяются те же основополагающие элементы правил финансовой ответственности брокера-дилера», и участники рынка, желающие оформить лицензию для операций с криптовалютой и «хранить ценные бумаги цифровых активов, могут столкнуться с трудностями при соблюдении правила финансовой ответственности брокера-дилера без существенных технологических улучшений и решений, уникальных для ценных бумаг цифровых активов».

Правовые нормы по защите клиентов

В Совместном заявлении основное внимание уделяется нормам права по защите клиентов и его применению к брокеру-дилеру, стремящемуся депонировать ценные бумаги цифровых активов. Брокеры-дилеры, которые несут ответственность за ценные бумаги клиентов, обязаны «незамедлительно получить и поддерживать физическое владение или контроль над всеми полностью оплаченными ценными бумагами и ценными бумагами». Т.е. держать ценные бумаги в надежно контролируемом месте, таком как банк или клиринговое агентство, безо всякого залогового удержания.

Существует много немаловажных различий в механике и рисках, связанных с хранением традиционных ценных бумаг и ценных бумаг цифровых активов, что затрудняет соблюдение права защиты клиентов. Внутри блокчейна существуют транзакции с цифровыми активами, и владельцы цифровых активов в значительной степени полагаются на аутентификацию с помощью закрытого (частного) ключа в целях безопасности. Эти характеристики могут потенциально привести к тому, что брокеры-дилеры будут подвергаться:

  1. повышенному риску мошенничества или кражи;
  2. потенциальному риску потери или неуместного «закрытого ключа», который может привести к фактически невосстановимым цифровым активам;
  3. отсутствию «значимого средства признания недействительными мошеннических транзакций, восстановления или замены утраченного имущества или исправления ошибок».

Как отмечают сотрудники, для целей права по защите клиентов может быть недостаточно, чтобы у брокера-дилера или стороннего хранителя был личный ключ клиента, поскольку не исключено существование копии этого закрытого ключа. Кроме того, владение ключом не обезопасит от ошибочных или несанкционированных транзакций.

Требования к местоположению контроля

Правило защиты клиентов определяет ряд контрольных местоположений, достаточных для защиты ценных бумаг клиентов, но SEC может назначать и другие местоположения по заявке от брокера-дилера (например, эмитент паев взаимных фондов или агента-посредника эмитента).

Как эта структура распространяться на контекст блокчейна? Можно ли использовать эмитента или агента по передаче в качестве потенциального места контроля для бездокументарных ценных бумаг, где «эмитент или агент по передаче поддерживает традиционный список одного основного держателя ценной бумаги, но также в качестве предупредительности публикует запись о праве собственности с использованием технологии распределенной бухгалтерской книги», при этом запрашивающие брокеры-дилеры утверждают, что итоговая распределенная бухгалтерская книга не будет «достоверной записью о владении акциями».

Книги, отчеты и правила финансовой отчетности

В Совместном заявлении также рассматриваются вопросы, касающиеся книг, записей и финансовой отчетности брокера-дилера. В целом, эти правила требуют, чтобы брокер-дилер вел «текущие бухгалтерские книги, отражающие все активы и обязательства», и регистрировал «отражающие каждую ценную бумагу, которую брокер-дилер предоставляет своим клиентам и все разницы», а также готовил обычные финансовые отчеты и вспомогательные графики. Таким образом, способность брокера-дилера выполнять эти обязательства в некоторой степени определяется способом, который он использует для хранения активов клиентов.

Право в соответствии с Законом о защите вкладчиков ценных бумаг 1970 года

Имеют ли право на защиту ценные бумаги с цифровыми активами в соответствии с Законом 1970 года о защите инвесторов в ценные бумаги (SIPA), который регулирует ликвидацию несостоявшихся брокеров-дилеров, которые не могут вернуть имущество клиента, сданное на хранение? SIPA предоставляет правомочным клиентам первоочередное право требовать средства и ценные бумаги, которые находятся у брокера-дилера, и до 500 000 долл. США на страховое покрытие в той степени, в которой такое имущество недоступно. Однако эти средства защиты применимы только к «ценным бумагам», как они определены в SIPA и депонированным у брокера-дилера средствам на покупку ценных бумаг: не каждый актив, который считается ценной бумагой для целей федерального законодательства о ценных бумагах, будет считаться ценной бумагой для целей соответствия требованиям SIPA. SIPA определяет «безопасность» более узко. Таким образом, в случае неудачи брокера-дилера, владелец ценных бумаг, предложенных через освобождение от регистрации, не будет иметь права на защиту SIPA. Процесс возврата имущества покупателя еще более осложняется «неопределенностью относительно того, в какой степени брокер-дилер владеет ценным бумагами», потому что многие ценные бумаги с цифровыми активами в настоящее время предлагаются в соответствии с исключениями из регистрации.

Последствия

Пост количества желающих зарегистрировать крипто-компанию Америке и заработать посредством ценных бумаг с цифровыми активами и технологии блокчейна, привело к критической оценке того, как федеральные законы о ценных бумагах применяются к ценным бумагам, построенным и базирующимся на блокчейнах. В частности, если открыть криптообменник в штатах, то хранение влечет несколько нерешенных вопросов, поскольку именно в этой области основные требования существующей нормативно-правовой базы трудно согласовать с конкретными характеристиками этого нового типа актива и лежащих в его основе технологий. Сотрудники продолжают взаимодействовать с участниками рынка по возможным решениям новых вопросов хранения, которые представляют цифровые активы и технологии блокчейна, а участники рынка продолжают экспериментировать с разработкой методологий и инструментов для достижения соответствия по вопросам хранения. Совместное заявление служит полезным руководством для участников рынка, желающих оформить лицензию на криптодеятельность и стремящихся ориентироваться в проблемах ведения бизнеса с ценными бумагами, который включает ценные бумаги с цифровыми активами и технологию блокчейна.

Как зарегистрировать в Америке фирму под криптодеятельность?

Если Вам необходимо заказать услуги хранения цифровых активов, сотрудники IQ Decision помогут консультацией, как обеспечить максимально безопасное хранение ценных бумаг и активов, которые приравниваются к ним. Также, если Вас интересует регистрация криптовалютной компании в Америке удаленно, Вы можете задать связанные с этим вопросы нашим специалистам. Вот некоторые из услуг, которые предоставляет IQ Decision:

  • заказать крипто-лицензию в Америке,
  • получить американскую лицензию на криптовалютную деятельность,
  • открыть корпоративный счет в американском банке,
  • провести процедуру due diligence.

Заказать услуги IQ Decision можно по телефонам, указанным в разделе «Контакты».

Читать также:
  • Размещенная в статье информация являеться актуальной на момент ее публикации.

  • Просьба уточнять у наших специалистов возможные решения для Вашего бизнеса.

  • Остались вопросы?

    Заполните форму или свяжитесь с нами удобным для Вас способом: скайп, тг, тд. Наши специалисты помогут Вам решить вопрос

Интересует квалифицированная консультация наших специалистов по данному вопросу?

Ваше имя user
Ваш комментарий comment

Хотите добавить альтернативный вариант связи?

tel add icon telegram add icon skype add icon whatsapp add icon viber add icon
people with bank